实控人成本价回购遭起诉！投资机构：说好的收益和业绩补偿呢？ - 犀牛之星

目前的市场情况下，新三板公司计划终止挂牌，如果实控人以成本价回购异议股东所持股份，投资者大概已经要偷笑了。

不过，新三板公司利达股份（833329）摘牌计划获股转公司受理后，却曝出实控人被投资机构告上法庭。

想当年，实控人承诺上市、盈利超7000万元......

拟以成本价回购

2018年7月初，利达股份透露了终止挂牌的计划，并开始停牌。据公司表示，摘牌的原因是为了节约成本以及抓住所处行业的发展机遇。

当月下旬，摘牌计划获公司股东大会全票通过。

与此同时，利达股份还“标配”了对异议股东的权益保护措施：公司控股股东、实际控制人刘松鱼将回购异议股东的股份。重点是，回购价格不低于取得股份时的成本价格。

回购对象为没有出席上述股东大会的股东，以及在股东大会上投反对或弃权票的股东。

论坛君注意到，当天的股东大会只有20名股东参加，持有表决权的股份总数为1542.9万股，占公司有表决权股份总数的57%。

尽管股东大会已经审议通过了摘牌计划，但利达股份却延期了十天向股转公司提交摘牌申请，原因是没有出席上述股东大会的股东人数较多，公司仍需与没有出席的股东充分协商和沟通。

这似乎意味着，并不是股东大会通过，挂牌公司就可以随意摘牌，还是需要与全部股东进行沟通的。

或因已经计划摘牌，利达股份至今没有披露2018年半年报。

摘牌？慢着！

虽然计划以成本价回购，但利达股份的实控人，却在摘牌计划公布后被投资机构告上法庭。

在摘牌申请获受理四个多月后，1月10日利达股份补发的一则公告，曝出实控人、董事长刘松鱼及管理层程曦、林顺毅所持公司股份全部被司法冻结，冻结期限为2018年11月28日起至2021年11月27日止。

实控人股份突然被冻结，给公司摘牌之路增添了一些不平。

1月23日，利达股份又补发了一份2017年9月签署的备忘录，牵出当年在机构受让公司股份时，实控人曾作出了业绩和上市对赌。上述三名高管股东等股权被司法冻结，正是与这份对赌有关。

利达股份决定摘牌，上市计划和业绩承诺“扔”一边，投资机构不淡定了。

据悉，上述四家投资机构于2018年10月提起诉讼，这些机构认为刘松鱼及程曦、林顺毅已经触发回购股份及业绩补偿条件，但被告没有履行义务，机构们因此通过法律手段，要求刘松鱼等支付业绩补偿款、股份回购款及相应违约金。

投资机构要求的，不只是利达股份实控人以成本价回购股份。

公告显示，盈科盛达、盈科盛隆、盈科盛通、盈科盛鑫四家机构，合计受让刘松鱼等三名股东100万股股份，转让价格为每股35元。

被追索投资收益和业绩补偿

上述补发的备忘录显示，刘松鱼等对赌的事项包括上市和业绩承诺，其中一条是，利达股份应当在2018年12月31日前向证监会提交上市申请并获得受理。

如果达不到上市承诺的条款，投资机构有权要求刘松鱼等以现金方式一次性回购股份，回购金额除了投资款项（成本），还须加上按每年9%的年化收益率所计算的利息。

此外，刘松鱼等还承诺利达股份2017年税后净利润不低于7000万元，2018年税后净利润不低于9100万元......

如果任何一年度业绩没有达到上述承诺，刘松鱼等以现金进行补偿，计算公式为：当年补偿额=投资总额*（1-考核当年实际净利润/考核当年承诺净利润）。

对比上述条件，利达股份至今没有进行上市辅导，也没有提交IPO申请。而公司2017年年报显示，当年公司盈利虽然出现倍增，但税后净利润没有达到7000万元。

▲利达股份2017年年报业绩情况

曾受追捧

挂牌新三板之后，利达股份作为“尖子生”受到追捧。该公司曾入选2017年创新层企业。

2017年、2018年，公司共实施完成三次定增融资，其中多家机构认购，包括上述提起诉讼的四名投资机构。

利达股份自2016年6月3日采取做市转让方式，当时即拥有6家做市商。该股做市以来较为活跃，此后该股于2017年9月11日变更为协议转让方式。

▲利达股份挂牌以来股价走势图

截至2018年3月31日，公司股东人数为39户，多名机构股东位居十大股东榜，包括华泰证券等3家做市商，以及厦门友道信鸿投资等3家私募基金。

值得一提的是，利达股份挂牌以来没有进行过利润分配。