账号登录


密码输入错误
密码输入错误

忘记密码?

扫码登录

请使用最新版本犀牛之星app扫描二维码登录

立即注册 二维码登录

华图教育(830858.OC)—人才招录培训领跑者,打造多平台创新性职业...

来源:中国金融观察网 2018-01-26

公司概要:

一、华图教育专注中高端人才培训,国内领先的综合性职业教育培训机构,国内公务员、事业单位、教师、金融、医疗等人才招录培训行业规模最大的机构之一,人才招录面授培训服务市场份额居于行业领先地位。公司成立于2003年2月(前身是北京华图宏阳教育文化发展有限公司),为各种在职人员和学生提供各种招录考试、职业资格考试的培训、咨询、课程产品开发等服务。

公司拥有31家子公司、12家参股公司、206家分公司,覆盖全国主要一、二线城市及部分重点县市,在国内人才培训市场具有品牌、渠道、人才、研发、规模等各方面优势。公司总部的主要职能是作为行政管理中心,制定公司的整体发展战略,科学配置企业资源,同时对各个分子公司做统一管理,并开展部分教学研究、人才招聘的工作。公司分公司职能主要是开展公司的培训业务,对于较大的分公司也会承担部分教研、师资管理的工作。公司子公司主要是独立经营公司除培训以外的咨询等主营业务。

公司总股本1.3亿股,董事长易定宏持股占公司比例40.49%,为公司控股股东,易定宏和伍景玉夫妇作为公司实际控制人合计持有公司42.62%股权比例。

二、公司致力于青年人“面授+线上”协同发展的职业技能培训,经过13年经营和积累,培养了一支强大的培训教师队伍和产品开发队伍,通过自主研发形成领先的教学方法和系统。公司拥有专业、领先的教研中心、覆盖全国的营销网络,专职教师3千余名、直营分校500多家,每年培训近百万人次,有着稳定的师资输出模式和教研升级保证。

公司共有员工7千名,专职老师3千名,在北京、吉林、杭州、广州、长沙、兰州打造6大师资中心,统一调配全国150多人的机动师资团队,拥有强大的教学教师资源、完整的师资培养体系和利益分享机制。2014~2015年公司员工数量分别同比增长18.0%和21.6%,新增人员主要为专职教师、教研人员、市场策划和销售人员。公司通过股权激励、跨科教学、教学管理轮岗、新项目创业等机制降低人才流失率,并形成一套教师和管理人员招录、培训、管理、晋升的内部管理体系。公司分别于2006年、2008年、2010年和2015年共进行4次股权激励,300多名中层以上员工持股,2015年公司对18位高管、近160名中层管理人员和业务骨干定向发行股票共计738万股。

公司具备产品创新和技术研发优势,拥有完善的研发体系,主要包括新产品研发、课程内容和课程资料研发、授课方式和授课技巧研发以及培训辅助软件、网络课程研发,在人才招录培训领域保持研发领先优势。经过多年经验积累,公司建立了一套成熟的产品研发流程,能够快速、有效地识别不断变化的考试形式和客户需求,推动产品的更新升级。公司自主研发的教学产品和学习系统趋于成熟,积累大量面授培训和网络培训的课件、培训方法、培训服务和辅助的技术,已大规模应用模块教学法、一站式教学法、砖专题库系统、一体化客服系统、网络学习系统等,小规模应用微模块教学法、红领培优进阶式教学法。公司具有独特的产品创新模式,目前已形成面授、网络培训、咨询等产品大类互补的产品链格局,能充分满足客户需求的差异化。此外公司建立自己的数据库和客服中心,不断完善并整合市场反馈信息,为研发提供强有力的市场保障。

公司以直销为主,培训业务拥有较广阔的营销渠道,已在全国设立200余家分公司,全面覆盖全国主要一、二线城市及部分重点县市。公司通过区域网点的全面覆盖扩大客户群体,在营销管理上采用直营模式,有利于总部统一调动与分配资源,统一决策、开发和整合渠道,发挥整体优势,大幅提供管理效率。2011~2015年公司分别新设立分公司10家、23家、40家、35家、32家,截至2015年底分公司数量达到206家,省会城市覆盖率100%,地级城市覆盖率90%,并已延伸到县级城市。目前公司主要通过自营分公司、网站、电商、书店、代理渠道销售产品、提供服务。1、面授培训服务:学员可以通过华图各分公司采取现场报名、汇款报名、网上报名和代理点报名4种方式报名,学员完成报名后,公司将学员信息录入CRM管理系统,系统会自动生成学员听课证信息,打印听课证,学员凭听课证可以参加培训。2、网络培训服务:采用B2C模式和B2B模式2种模式进行招生。B2C模式:将产品通过官网、淘宝网站、团购网站、联盟网站,直接卖给消费者,获得销售收入和利润。B2B模式:通过和部分视频类网站、华图分公司、硬件提供商等以代理、课程定制、产品捆绑和知识产权买断等方式进行合作,收取知识产权使用费,销售分成等进行营利。

公司对产品实行品牌化推广、加大高端产品拓展,采取多品牌管理策略,目前拥有华图教育、华图资本、华图政信、华图网校、华图教师、华图金融、华图医疗等多个知名品牌。公司目前已经发展成为国内人才招录培训行业规模最大的机构之一,在巩固培训业务市场地位的同时,丰富资格类考试、咨询服务等业务的产品结构。公司以多品牌、多类别面授课程,线下提供普通班、中端班(红领决胜)、高端班(红领培优),覆盖不同领域、层次学员,高端班平均通过率60%以上,普通班平均通过率超30%,均高于行业平均水平。2015年公司加强高端产品的师资和教研建设,高端产品通过率得到提升,2014年研发的分级教学、线上线下相结合的红领培优产品在2015年实现招生和收入大幅增长,通过率显著高于其他产品,成为公司重要增长点。

三、公司分公司数量稳健增长,基于培训的多种服务项目进展顺利,开发的“线上+线下”高端产品“红领培优”实现招生人数、通过率和收入的多重增长。公司2015年年报提出公司2016年收入目标16.7亿,税后利润目标2.83亿。总收入:2013~2015年分别为9.84亿(+55.6%)、11.55亿(+17.4%)、13.59亿(+17.6%);归属于母公司净利润:2013~2015年分别为1.20亿(+142.1%)、1.06亿(-11.7%)、2.13亿(+100.4%);毛利率:2013~2015年分别为62.4%、56.1%、60.5%;净利率:2013~2015年分别为12.2%、9.1%、15.6%。分公司数量:2013~2015年分别为140家(+42.9%)、174家(+24.3%)和206家(+18.4%)。2014年公司净利润下滑主要因为面授培训和网络培训的毛利率均下滑,同时图书策划与发行业务亏损874万(2014年公司将该业务剥离)。

2015年除公职人员招录考试培训项目外,公司大力发展事业单位招录考试培训、教师招录考试培训、金融项目考试培训、医疗卫生招录考试培训等业务,事业单位招录考试培训和教师招录考试培训销售收入均突破亿元。

表1、华图教育历年财务简表(单位:百万元)

四、公司主业分为面授培训、网络培训、咨询服务等,其中面授培训是最主要收入来源,占公司收入80%以上,面授培训和网络培训以公务员招录辅导培训为主,近几年加大对资格认证类考试培训和咨询业务的投入,在教师资格证书培训领域有较强竞争力。公司2016年经营规划:线下(面授)培训领域继续保持行业领先地位,线上(网络)培训领域加大移动产品、砖题库、直播等产品的宣传推广,打造线上线下结合的培训体系。

面授培训:传统课堂式培训方式,主要分为人才招录类面授培训服务、资格认证类面授培训服务、其他培训服务。人才招录类培训业务覆盖面较广,包含国家及地方公务员、事业单位、大学生村官、选调生、教师、政法干警等多类人才招录业务。公司开展面授培训所使用的教学方法、课堂讲义及教材均为自主开发,相关知识产权归公司所有。2013~2015年收入分别为7.91亿(+49.0%)、9.73亿(+23.0%)、13.14亿(+35.1%),毛利率分别为65.2%、59.0%、60.7%。2015年面授收入占比同比增加12.5%达到97%,主要因为公司大力发展教育培训业务且业务开展情况良好。

网络培训:主要通过华图网校、华图教师等产品实现网络化培训教学服务。公司开展网络培训所使用的相关软件系统均为公司自主研发或购买使用,网络培训中的教学视频资源版权归公司所有。2015年公司开发“华图在线”APP作为移动学习平台,加大对砖题库(基于大数据的测评及辅导平台)、华图在线项目的推广,大力发展直播产品。公司线上平台日活跃用户20万、付费用户3万,覆盖直播、录播、题库、电子书、互动、答疑、资讯7类业务,每年题库更新15万道试题、直播课程超过10万课时、录播课程超过3万课时,每天300名教师在线答疑。2013~2015年收入分别为0.46亿(+50.1%)、0.45亿(-2.5%)、0.39亿(-12.6%),毛利率分别为64.1%、49.6%、57.0%。

咨询服务:主要提供数据调查、管理咨询、管理培训等服务,依托于公司在教育培训领域积累的丰富经验,特别是在公务员考试培训和服务中积累的众多专家资源,建设和发展成为服务于党政机关、企事业单位及其核心工作人员的高端品牌。2013~2015年收入分别为916万(+783.5%)、182万(-80.1%)、146万(-20.0%),毛利率分别为80.7%、-62.8%、-100.7%。

表2、华图教育主业收入(单位:百万元)

五、发展规划:“横向+纵向”扩大业务范围、“线上+线下融合发展”提升培训效果、“内生+外延”双轮驱动,致力于成为覆盖面广、业务链条深、多平台的创新性教育培训企业。

横向+纵向扩大业务范围:公司在加强传统公职人员招录考试、事业单位招录考试、军队转业干部安置考试、大学生村官招录考试、选调生招录考试、政法干警招录考试培训业务的同时,着重发展教师招录考试、教师资格证考试、银行和农村信用社招录考试、证券从业资格证考试、银行从业资格证考试、医疗卫生招录考试、医疗卫生职业资格考试,并选择进入与职业教育相关的其他未涉及考试培训业务,横向打通成人职业技能教育培训业务链条。公司将在适当时机切入幼儿教育和K12教育培训领域,从纵向打通人生全程教育培训业务链条。

线上+线下融合发展,提升培训效果:公司继续巩固地面教学网络,拓展培训网点和分公司建设,加强传统教育培训业务开展;积极开展在线教育业务,推广电脑端和移动端产品和服务。

内生+外延双轮驱动:公职培训市场稳定增长,事业单位、教师、医疗卫生招录和资格证考试等业务开拓新增长点,利用互联网和移动互联网技术,比如移动音频和视频交互技术、大数据技术、机器智能学习技术等改造传统的教育培训模式;充分利用各种资本平台募集资金或并购重组发展壮大,加速并购与公司互补的互联网职业教育项目,并购不能被互联网替代的线下职业教育领域项目,完善职业教育产业链。

六、募集资金情况:2015年10月公司公告以24.39元/股向董事、监事、高级管理人员及中层管理人员和优秀员工增发738万股,于2016年初完成增发,共募集资金1.8亿,用于补充流动资金。

具体业务描述:

一、面授培训:公司长期重点发展的业务,主要包括人才招录类面授培训服务、资格认证类面授培训服务和其他培训服务。

面授培训分为普通班和协议班:普通班学费全部在培训劳务完成后确认收入;协议班收入分为杂费和学费两部分,杂费在服务完成后确认收入,学费要等可以确定无需退回学费之后再确认收入,触发无需退回学费的事件为通过考试或面试等,包括分数公布、面试名单公示、进入政审环节等,根据培训班及考试类型的不同而有所不同。

课程安排:日常培训课程安排一般由分公司根据当地招录情况、预计招生情况发起课程申请,公司对应管理部门根据分公司课程内容、课程时间设置以及预计招生人数合理安排培训师。对于部分规模较大的分公司,公司允许其在保证师资不冲突的前提下,自行安排课程和培训师。

授课模式:首先在确定开班前,由分公司向产品中心申请审批课程,开班前3天确认开班,教研中心根据班型、考试类型、预计报名人数等因素安排合适的师资,并由分公司组织培训师。面授培训包括面试课程和笔试课程,两者在授课模式上有所不同,面试课程采取讲练结合的模式;笔试课程采取以讲课为主,练习为辅的模式。

人才招录类面授培训服务:主要包括中央/国家机关公务员招录培训、地方公务员招录培训、事业单位招录培训、军队转业干部安置考试培训、大学生村官招录培训、选调生招录培训、政法干警招录培训、教师招录培训、农村信用社招录培训、医疗卫生招录考试的培训和服务。

资格认证类面授培训:包括教师资格证考试培训、会计从业资格证考试培训、会计职称考试培训、注册会计师考试培训、证券从业资格考试培训、银行从业资格考试培训的培训和服务。

其他培训业务:包括企业管理、税务处理、财务咨询培训,会计师事务所业务技能培训。

二、网络培训服务:通过PC端、移动端直播、录播视频、题库为学员提供服务,PC端(华图网校、华图教师)+移动端(华图在线)+砖题库。

授课模式:首先由产品中心根据考试类型、时间设计相应的产品课程,确定课程上线时间,随后安排选择培训师录课,课件制作部确定录课时间。客服中心不定期督促高端班学员学习,网校设有专门课后辅导平台进行课后辅导,同时学员在听课过程中有疑问可以在会员中心提问,24小时内中心予以回复。学员听完课后设有满意度调查表对培训师教学评分,若满意度较低,产品中心会视情况选择退班、换班或重录课程。

三、咨询服务:主要提供数据调查、管理咨询、管理培训等业务。公司基于公务员考试培训中积累的众多专家资源,利用数据调查、数据分析和测评辅助等数据技术,运用专业研究分析工具,配合模型分析、专题分析、方案构建等研究能力,集合各方优势授课资源,致力成为向政府、企业及高校提供集调查、咨询、培训服务的专业机构。

公司的咨询管理业务由旗下子公司政信宏阳具体实施,采用向企事业单位提供公共服务及专项服务的新型模式,即B2P2C平台模式。公司(B)基于自身的专业服务能力,利用公共管理部门(P)熟悉企业情况、了解企业需求,解决园区企(事)业单位(C)管理问题的需求。B2P2C模式平台覆盖4大核心专业服务方向:管理咨询、数据调查、管理培训、园区规划。

表3、华图教育合并利润表(单位:百万元)

提交反馈
用户反馈